全球加密貨幣監管收緊！歐盟MiCA與韓國禁令，對市場有何影響？
歐盟與韓國加強加密監管，在法規要求下，Google 與蘋果紛紛響應行動，中小交易所面臨合規壓力與創新挑戰。
發生什麼事？
歐盟 MiCA 框架下的廣告新規：Google 率先響應
隨著加密貨幣市場的發展與普及，各國政府與監管機構正以前所未有的力道，加強對加密貨幣交易所的監管與合規要求。
歐洲在加密資產監管方面走在前列，其《加密資產市場》（Markets in Crypto-Assets，MiCA）框架已於 2024 年 12 月實施，為歐盟範圍內的數位資產建立了首個全面的監管體系。
為了響應 MiCA，科技巨頭 Google 近期宣布更新其廣告政策。自 4 月 23 日起，在歐洲投放廣告的加密貨幣交易所和錢包服務商，必須根據 MiCA 框架或各國的「加密資產服務提供商（Crypto Asset Service Provider，CASP）」規範獲得許可，同時還需符合當地法律要求（可能超出 MiCA 的國家級限制）並獲得 Google 的認證。
此政策適用於包括法國、德國、義大利、西班牙等在內的大多數歐盟國家。
不過，這項政策被視為一把「雙面刃」。Bitget 法務長 Hon Ng 認為，透過篩選掉未受監管的業者，並要求遵守 MiCA 嚴格的反洗錢／打擊資助恐怖主義（AML／CFT）和透明度要求，確實能增強投資者保護，減少類似 2023 年前曾風靡一時的「首次代幣發行（ICO）」詐騙風險，建立更安全的生態系。
然而，另一方面，也有人擔憂此政策若缺乏彈性執行，可能會「過於嚴格」。
Ng 指出，由於各國對國家級許可的過渡期不同，Google 的政策可能造成「暫時的執法差距」。此外，合規成本也是一大挑戰，MiCA 的資本要求以及 Google 和地方監管機構的「雙重認證」，可能讓小型交易所難以負擔，進而扼殺創新。
區塊鏈網路 Orbs 的法律總顧問 Mattan Erder 更認為，Google 此舉可能更多是為了「保護自身免於承擔責任」，而非真正保護投資者。他強調，如果 MiCA 或 CASP 的註冊過程繁瑣、昂貴，只有大型業者能負擔，那麼小型業者在這些地區的競爭將非常困難。
韓國加強執法：封鎖未註冊境外交易所 App
與此同時，在亞洲，韓國金融服務委員會（FSC）正積極擴大對未經註冊、向其國內公民提供服務的數位資產公司的禁令。
繼 3 月 26 日要求 Google Play 下架多家未註冊交易所的 App 後，韓國 FSC 於 4 月 11 日宣布，已要求蘋果 App Store 封鎖另外 14 家加密貨幣交易所的應用程式，其中包括 KuCoin 和 MEXC 等知名平台。
韓國金融情報分析院（FIU）表示，這些被封鎖的交易所涉嫌作為未註冊的海外虛擬資產營運商在韓國營運。
為了防止洗錢活動和保護用戶免受損害，FIU 將持續推動封鎖這些業者的 App 和網站。對於已安裝這些 App 的用戶，將無法進行更新。
在韓國，從事加密貨幣銷售、經紀、管理和儲存業務的營運商必須向 FIU 申報，否則將面臨處罰。根據 FSC 的報告，未經申報的商業活動在韓國屬於刑事犯罪，最高可判處五年有期徒刑，並處以最高 5,000 萬韓元（約 35,200 美元）的罰款。
過去 FIU 和 FSC 就已經有在考慮對未在當地註冊的加密貨幣交易所實施制裁，包括阻止訪問其應用程式。
值得注意的是，韓國的加密貨幣採用率正達到「飽和點」。截至 3 月 31 日，該國的加密貨幣交易所用戶已超過 1,600 萬，相當於總人口的 30% 以上，預計到 2025 年底可能超過 2,000 萬。甚至有超過 20% 的韓國公職人員持有加密貨幣。如此高的市場滲透率，更凸顯了加強監管的必要性與急迫性。
從歐洲到亞洲，監管機構正採取不同手段，但目標一致：將加密貨幣市場納入更嚴謹的監管框架。
這對加密貨幣交易所，尤其是中小型平台，構成了嚴峻挑戰。它們不僅需要投入大量資源以滿足不同司法管轄區的牌照、資本和技術要求，還需應對快速變化的監管環境。
然而，從長遠來看，加強監管有助於提升市場透明度、建立投資者信心，並促進產業的健康發展。
未來，能否有效應對合規挑戰，將成為加密貨幣交易所在全球市場中生存和發展的關鍵因素。監管機構也面臨著如何在防範風險、保護投資者與鼓勵金融創新之間取得平衡的持續挑戰。