上週加密貨幣市場迎來了顯著的上漲趨勢，市場情緒從低迷狀態轉向正面。
（前情提要：比特幣跌破 9.3 萬美元，本週聚焦科技七雄財報、美國就業及微妙的美中關稅戰 ）
（背景補充：串聯萬物的 MCP 加上 Web3，能成下一波 AI 百倍敘事嗎？ ）
本文目錄
上週加密貨幣市場處於上漲的趨勢，大盤以及絕大部分 Altcoin 都出現了上漲的走勢。近期低迷的市場情緒得到了較大的緩解，市場情緒指數由 55% 上升至 79%，整體進入到多頭區間。
穩定幣市值繼續延續了上週開始的上漲，本週延續了上升的態勢（USDT 達 1457 億、USDC 達 619 億，漲幅分別為 0.62% 和 2.32%），表明機構資金加大了入場的力度，其中以美國資金的增速為主，可以看出本週上漲的行情極大的帶動了美國投資者的情緒，開始加速入場。
上週的拉漲行情主要受美國對中關稅政策的態度出現緩和和川普宣稱未打算解僱美國聯準會主席鮑爾以及新 SEC 主席 Paul Atkins 上任並對加密行業持友好態度的影響，從而促進了市場本週較大力度的反彈。但是市場仍面臨美國即將面臨經濟衰退和關稅的不確定性影響，所以上週拉漲只能看做對前段時間超跌的反彈，還並不能夠看做是市場行情的反轉。
本週預測標
SOL：Solana 生態系統的全面回暖，Meme 代幣、穩定幣和去中心化交易平臺的崛起推動市場復甦
本週，隨著市場行情的回暖，Solana 鏈上 Meme 代幣的交易量顯著增加。購買 Meme 代幣的數量持續高於賣出數量，推動 Solana 鏈上資料快速恢復。這表明儘管之前 Meme 浪潮的退卻給鏈上使用者造成了損失，但是投資者對 Meme 代幣的興趣依然強烈。
並且在 Pump.fun 推出了 PumpSwap 之後，PumpSwap 日交易量逐漸升高，維持在 3 億至 4.8 億美元之間，佔 Solana 鏈上 DEX 交易量的 9% 至 19%，可以看出 Meme 市場在逐漸的回暖。Meme 代幣市場的活躍度有助於短期內提升 SOL 的價格。
Solana 鏈上 Meme 幣買賣情況（資料來源：https://dune.com/pseudocode88_aux/solana-meme-token-analysis）
PumpSwap 日交易量（資料來源：資料來源：https://dune.com/pseudocode88_aux/solana-meme-token-analysis）
Solana 鏈上的穩定幣供應數量持續快速增長，目前已突破 128 億美元，創造了歷史新高。
這一增長反應了投資者對 Solana 生態系統的信心，以及對鏈上流動性支援的需求。穩定幣的充足供應為 Solana 鏈上的金融活動提供了重要的流動性支援，促進了鏈上生態的發展。這種流動性不僅增強了鏈上交易的活躍度，還為投資者提供了更多的交易和投資機會。
Solana 鏈上穩定幣情況（資料來源：https://defillama.com/chain/solana）
Solana 鏈上的去中心化交易平臺（DEX）在過去 24 小時的交易量超過了 35 億美元，顯示出鏈上活躍度的恢復。穩定幣的供應數量也在持續增長，近期已突破 182 億美元。這反應了投資者對 Solana 生態系統的信心，並為鏈上提供了更多的流動性支援。
Solana 鏈上 DEX 交易量（資料來源：https://defillama.com/chain/solana）
Solana 基金會推出了新政策以加強去中心化程度。對於其委託計劃中新增的驗證者，如果某些驗證者已在主網有資格獲得 Solana 基金會委託至少 18 個月，且在基金會委託之外的質押量少於 1000 枚 SOL，則將移除其中三名。這一政策旨在減少對基金會委託的依賴，鼓勵社群支援的驗證者。
加拿大上市投資公司 SOL Strategies 發行了 5 億美元的可轉換債券，用於購買和質押 SOL。在 SOL Strategies 發出該訊息之後，SOL Strategies 的股價上漲了 23.5%。SOL Strategies 有意學習 Michael Saylor 的 MicroStrategy，不斷的發行可轉換公司債券來增持 BTC，達到拉高股價的目的。從而 SOL Strategies 此舉如果成功，將會對 SOL 的價格產生實質性的支撐和利好。並且最近新興的流行趨勢是逐漸的傳統公司們也開始通過各種方式增持 SOL。
SOL 的現貨 ETF 申請一直被延遲，但隨著新任 SEC 主席 Paul Atkins 的上任，情況可能有所改變。Paul Atkins 對加密行業持友好態度，並將建設清晰的數位資產監管框架作為首要任務，這對 SOL 現貨 ETF 的審批是個利好訊息，可能進一步推動 SOL 價格上漲。
近期，Synthetix 發行的演算法穩定幣 sUSD 因 SIP-420 提案中對 Synthetix 的債務管理機制調整，發生了嚴重的脫錨事件。sUSD 價格最低跌至 0.68 美元，Synthetix 的代幣 SNX 最低也跌至 0.55 美元。Synthetix 的總鎖倉價值（TVL）最低達到 7223 萬美元。市場投資者對 Synthetix 的信心產生了動搖。
在這些措施的推動下，sUSD 的價格回升至最高 0.88 美元，SNX 價格也上漲至 0.74 美元。此外，Synthetix 的總鎖定價值（TVL）從 7223 萬美元上升至 8925 萬美元，增幅達 23.56%。
雖然 sUSD 的脫錨問題尚未完全解決，但 Synthetix 的積極措施已讓市場看到了恢復的希望。如果 sUSD 價格能恢復至 1 美元，投資者對 Synthetix 的信心可能會重新提升，從而促進 SNX 價格的進一步上漲。
Synthetix 的 TVL 情況（資料來源：https://defillama.com/protocol/synthetix#information）
看跌標的：REZ、OMNI
Renzo 是基於 EigenLayer 生態的流動性再質押協議，旨在為終端使用者簡化複雜的質機制押，並實現與 EigenLayer 節點運營商和主動驗證服務（AVS）的快速合作。由於近期以太坊生態表現不佳，並且 ETH 的價格持續處於低迷狀態，ETH 的質押率也出現了下降的現象，從而導致 Restaking 賽道專案失去了市場的關注。REZ 將於 4 月 30 日會有 8.64 億枚 REZ 代幣進行解鎖，佔總鎖定量的 8.64%，現在總流通率僅為 21%，並且通過其白皮書中公佈的線性解鎖圖可以看出，本次解鎖的主要物件是投資機構以及專案團隊。因為 Restaking 專案現階段熱度比較低，參與者較少，並且以太坊生態表現較差，所以本次的大額解鎖可能會引發較大的拋售，從而對 REZ 代幣的價格產生一定的衝擊。
Omni 是以太坊的互操作性層，它在所有以太坊 Rollups 之間建立了低延遲通訊，使以太坊能夠在模組化時代作為一個貫穿的系統執行，Omni 本身也是一個公鏈專案。由於近期以太坊生態持續低迷，並且各個 Layer-2 專案近期在本輪表現不佳，所以作為各個 Layer-2 之間連結專案的 Omni 也失去了價值。OMNI 將於 5 月 2 日會有 1663 萬枚 OMNI 代幣進行解鎖，佔總鎖定量的 16.64%，而現階段流通率僅為 19%，相當於在現有的流通代幣數額基礎上翻了一倍，並且通過其白皮書中公佈的線性解鎖圖可以看出，本次解鎖的主要物件是投資機構以及專案團隊。並且因為 Omni 現階段熱度比較低，所以本次的大額解鎖可能會引發較大的拋售，從而對 OMNI 代幣的價格造成一定的影響。
市場情緒指數由上週 55% 上升至 79%，整體進入到多頭區間。
熱點賽道
MCP 的意思為模型上下文協議（Model Context Protocol, MCP），是由 Anthropic 公司於 2024 年 11 月 25 日推出，在推出之後並沒有受到市場的追捧，在 Deepseek 對現有 AI 軟體進行了衝擊之後，市場開始逐漸的重視起優化演算法和資源排程的問題，改變了以往 AI 靠累加算力的發展方式。從而 MCP 標準化了外部資料和應用程式如何與大型語言模型（LLM）互動並提供上下文的思路受到了市場的逐漸重視。
近期隨著 Solana 鏈上的 MCP 相關代幣 Dark 在 Binance Alpha 上線後有不錯的表現，市場上的投資者開始興起了對 MCP 相關代幣的追捧和投資，使 MCP 成為了近期為數不多的集中熱點賽道。
模型上下文協議 Model Context Protocol（MCP）是由 Anthropic 推出的開源標準，最初作為 Claude 生態的延伸，旨在解決 AI 模型與外部工具和資料互動的碎片化問題。現在發展到 MCP 作為一種安全且標準化的方式，使大型語言模型驅動的 AI 代理能夠與外部系統互動，以獲取即時資料。MCP 在實際使用中可以充當通用介面卡，使 AI 能夠訪問內容儲存庫、商業工具和開發環境等。
MCP 的核心目標是通過標準化流程提升效率，使 AI 智慧體從「理解」轉向「實幹」，為開發者提供高效的工具，並讓企業和非技術使用者輕鬆訂製自己的智慧體。這樣，MCP 可以成為連線虛擬智慧與現實世界的橋樑，藉此推動各行業的個性化創新與發展。
MCP 的技術基礎是 JSON-RPC 2.0，是一種輕量高效的通訊標準，支援即時雙向互動，類似 WebSockets 的高效能。它通過客戶端 – 伺服器架構執行：
傳輸方式包括：
MCP 採用客戶端 – 伺服器架構，簡單來說就是 MCP 主機想要調取資料或進行操作，需要通過 MCP 客戶端和 MCP Server 之間進行溝通協作。為確保效率和安全，MCP 為每個伺服器分配專用客戶端，形成一對一的隔離連線。其核心元件包括：
傳輸方式靈活多樣：
MCP 通過標準化介面解決了現在 AI 應用中面臨的難題：
Dark 是一個基於 Solana 的實驗性 MCP 網路，專注於可信執行環境（TEE）。通過自動整合新工具和鏈上互動，Dark 旨在去中心化技術中實現創新，但是大部分專案功能並未推出，目前屬於炒概念階段，已經發幣，代幣為 DARK。
SkyAI 是一個基於 BNB Chain 的原生 AI 基礎架構，提供多鏈資料訪問和 AI 代理部署。專案仍處於概念階段，實際產品尚未推出。已經發幣，代幣為 SKYAI。市值 4300 萬美元，是 MCP 賽道的龍頭專案。
Solix 是一個採用 MCP 的 DePIN 網路，專注於智慧頻寬共享。使用者可以通過瀏覽器擴展套件分享頻寬並獲得獎勵，覆蓋全球 63 個國家。專案技術落地較快，但需驗證使用者參與度和經濟模型的可持續性。專案現階段未發幣。
HighKey 是一個 DeFAI 專案，相容 MCP 和 DARP 協議，專注於 DeFi 套利和專業分析。已經發幣，代幣為 HIGHKEY，市值較小，僅 568 萬美元，專案開發功能明確，但仍需提升使用者體驗和差異化。
DeMCP 是一個去中心化 MCP 專案，專注於信任和安全，提供 SSE 代理服務。現階段並未發幣，仍處於開發階段，需展示實際產品。
UnifAI 是一個 DeFAI 專案，提供鏈上與鏈下任務執行能力。其旗艦產品 UniQ 簡化了複雜鏈上操作，雖然未發幣，但已啟動積分計劃。
目前，基於 MCP 協議的 Web3 AI 專案多處於開發早期，實質性產品尚未面世，但部分已有代幣發行。儘管 MCP 現階段是 AI 細分賽道的新興熱點，但是鑑於之前 AI Agent 賽道失敗的經驗，現在仍需對 MCP 賽道專案究竟只是 AI Meme 資產發行的曇花一現，還是真能做出推動 AI 賽道發展的產品保持謹慎的態度。所以 MCP 未來的發展方向應主要集中在去中心化技術的落地與應用。隨著 AI 和區塊鏈技術的快速發展，MCP 將繼續優化其技術架構，以支援更高效的計算和資料共享。此外，MCP 將致力於提高互操作性，簡化開發者的使用流程，推動去中心化應用的普及。
資料來源：SoSoValue
按週迴報率統計，AI 賽道表現最佳，而 Cefi 賽道表現最差。
AI 賽道：在 AI 賽道 TAO、RENDER、FET、WLD、FARTCOIN 佔比較大，總共佔比為：86.32%，而本週其漲幅分別為：50.96%、18.93%、53.36%、33.58%、29.95%，平均漲幅均高於其他賽道的專案，從而使得 AI 賽道表現最好。
Cefi 賽道：在 Cefi 賽道 BNB、BGB、OKB 佔比較大，總共佔比為：89.97%，而本週其漲幅分別為：2.35%、2.51%、2.29%，平均漲幅均低於其他賽道的專案，所以使得 Cefi 賽道表現最差。
本週 Crypto 大事件預告
週三（4 月 30 日）美國第一季度實際 GDP 年化季率修正值；美國 3 月核心 PCE 物價指數年率；美國 4 月 ADP 就業人數
週四（5 月 1 日）美國 4 月 ISM 製造業 PMI
週五（5 月 2 日）美國 4 月季調後非農就業人口；美國 4 失業月失業率
總結
上週加密貨幣市場迎來了顯著的上漲趨勢，市場情緒從低迷狀態轉向積極。這一變化主要受到美國政策緩和及新 SEC 主席對加密行業的友好態度影響。隨著政策環境的變化，投資者對市場的信心逐漸恢復，導致資金流入加密貨幣市場，推動價格上漲。然而，市場仍需警惕經濟衰退和關稅政策的不確定性，這些因素可能會繼續影響市場的走勢。投資者在享受市場增長的同時，也需保持謹慎，以應對可能的波動。
Solana 和 Synthetix 等專案顯示出復甦的潛力，特別是在技術升級和社群支援方面的積極進展。Solana 的加速發展和 Synthetix 的創新舉措吸引了更多投資者的關注，預計這些專案將在 2025 年繼續擴展套件其市場影響力。然而，Omni 等專案則面臨代幣解鎖帶來的拋售壓力，這可能會對其價格產生負面影響。投資者應根據專案的具體情況和市場環境進行合理配置，以規避潛在風險。
雖然現在整體行業走勢向好，但是市場仍面臨美國即將面臨經濟衰退和關稅的不確定性影響，所以上週拉漲只能看做對前段時間超跌的反彈，還並不能夠看做是市場行情的反轉。新的一週面臨多了多個宏觀資料的公佈，包括：
這些資料均可以影響未來的市場走勢，建議投資者保持適度倉位做好風險管理，等待政策的明朗，將是應對當前市場的最佳策略。