歐版SEC要來了？歐盟欲集中監管加密、傳統金融，ECB總裁力挺
歐盟擬設立「歐版 SEC」，集中監管加密與傳統金融機構，推動跨境合規與市場整合，為歐洲成為全球數位金融重鎮鋪路。
歐盟擬建立「歐版 SEC」，集中管理交易所與金融基礎設施
歐盟執委會正籌備一項重大金融監管改革，計畫將股票與加密貨幣交易所納入單一中央監管機構之下，建立類似美國證券交易委員會（SEC）的「歐版 SEC」。根據《金融時報》報導，該提案將於 12 月公佈，擬授權歐洲證券與市場管理局（ESMA）直接監管跨境金融機構，包括加密資產服務商、證券交易平台及清算機構。
歐盟目前由多個國家與區域監管機構分別負責，導致金融業者跨境營運成本高昂、法規不一致。新制度旨在推動「資本市場聯盟（Capital Markets Union）」，讓新創金融機構能更容易在 27 個成員國之間擴張。
歐洲央行（ECB）總裁克莉絲蒂娜・拉加德（Christine Lagarde）公開支持該構想，並指出：「建立一個擁有廣泛監督權的歐洲版 SEC，將有助於減少大型跨境企業帶來的系統性風險。」
法國推動監管集中化，MiCA「護照制」引爆合規爭議
該提案也被視為回應近期對加密資產監管分歧的爭議。根據《Cointelegraph》報導，法國證券管理局曾警告可能禁止加密服務業者利用「MiCA 護照制」在全歐營運，擔心部分公司藉由選擇監管鬆散的國家註冊，規避嚴格審查。奧地利與義大利亦加入呼籲，希望由設於巴黎的 ESMA 接手監督主要的加密平台與穩定幣發行商。
自 2024 年 12 月起，歐盟《加密資產市場監管法案》（MiCA）正式生效，授權獲准的業者得以在全歐營運。然而，各國監管標準差異仍造成政策落差，成為歐盟金融整合的一大障礙。ESMA 主席韋莉娜・羅斯（Verena Ross）先前已證實，歐盟執委會正在研究將金融監管權集中至 ESMA，以解決市場「持續碎片化」的問題。
政治角力升溫，數位歐元與代幣化提案同時推進
儘管德國與法國力挺中央化監管，但盧森堡與都柏林等小型金融中心則表達疑慮，擔心權力集中會犧牲小國利益。根據《The Block》報導，歐盟委員會正同時推進多項數位金融計劃，包括「數位歐元（Digital Euro）」與「實體資產代幣化」立法草案，預計將在同一套提案中一併提出。
若改革順利，歐盟將首次建立涵蓋傳統與加密市場的跨國監管體系，為金融創新與市場整合奠定基礎。業界人士認為，這不僅象徵歐盟正尋求「監管統一化」，也反映拉加德推動的長期願景。讓歐洲在數位貨幣與區塊鏈金融時代，成為能與美國抗衡的監管與金融中心。
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