穩定幣市場正處於快速增長階段，過去兩年內供應量激增 44%，達到歷史新高，顯示加密貨幣生態的重大轉變。隨著美國川普政府將 8 月設定為穩定幣立法的最後期限，傳統金融 (TradFi) 機構紛紛加碼佈局，預告著穩定幣將從投機工具轉向支付與去中心化金融 (DeFi) 的實際應用。
穩定幣市場的轉變：從加密投機到生活實用
DeFi 研究員 Ignas指出，穩定幣已從短期交易及結算工具，轉向支付、匯款與 DeFi 應用。包括 SpaceX 利用穩定幣回收阿根廷與奈及利亞的星鏈 (Starlink) 服務銷售資金；ScaleAI 則透過穩定幣向海外業務支付費用，顯示其在全球經濟中的實際應用日益擴大。
(渣打銀行報告：穩定幣才是第一個殺手級應用，美國友善政策將助長十倍規模)
同時，美國國會宣稱將於川普政府上任後 100 天內通過穩定幣法案，預計將促使傳統金融機構加速進場。目前穩定幣市場總市值已達 2,269 億美元， 2025 年的競爭有望更加激烈。
傳統金融巨頭搶進穩定幣市場
對此，各大金融機構積極佈局，準備迎接穩定幣時代：
美國銀行 (Bank of America)：有意在監管落地後發行自家穩定幣。
渣打銀行 (Standard Chartered)：計劃推出與港元掛鉤的穩定幣。
PayPal：擴展穩定幣 PYUSD 的應用，整合至更多商業支付場景。
Stripe：以 11 億美元收購穩定幣平台Bridge，展現對數位支付未來的信心。
Revolut：探索發行自家穩定幣。
Visa：預計攜手歐洲銀行巨頭 BBVA 於明年推出歐元穩定幣，並向銀行提供穩定幣發行服務。
種種舉動顯示，穩定幣正成為傳統金融與加密世界的橋樑，預計將顛覆跨境支付與企業交易。
穩定幣帶來的投資機會
穩定幣主要運行於以太坊、Base、Tron 與 Solana 等區塊鏈，Ignas 對此建議投資者可關注以下標的：
Coinbase ($COIN) ：Base 沒有發行自家代幣，Coinbase 股票或成最大受益者。
Circle IPO：USDC 發行商 Circle計劃上市，穩定幣增長或將推動股價上揚。
Visa 與 PayPal 股票：兩大支付巨頭深耕穩定幣支付，未來增長可期。
穩定幣供應上升，將推高 DeFi 協議的總鎖倉價值 (TVL) ，進而提升收益與代幣價值，受益者包括：
借貸平台：Aave、Morpho、Euler、Fluid。
去中心化交易所：Uniswap、Curve。
穩定幣協議：Maker、Ethena。
隨著穩定幣的多鏈發展，跨鏈交易量及費用將上升，帶動相關基礎設施的成長，包括：Chainlink、LayerZero、Socket、Debridge、Across 等。
2025 年可能迎來更多消費與收益應用、以及新興基礎設施，這些專案通常具備較強的市場吸引力，或帶來新一輪投資熱潮。
穩定幣的普及將進一步推動以太坊、Solana 與 Base 等區塊鏈的需求，長期投資這些公鏈可能是穩健策略之一。
DeFi 收益產品及支付應用將受惠
不過，用戶對此留言指出，過去穩定幣的增長往往會是資金將流入比特幣與以太坊，但目前資金似乎更傾向僅停留在穩定幣以獲取 DeFi 收益 。
Ignas 認為，這對當前的 DeFi收益產品以及支付應用是利好現象。此外，有投資者看好Tron 因其穩定幣生態被低估，然而 Ignas 則對傳統金融是否會選擇 Tron，而非以太坊或 Base 抱持懷疑。
穩定幣推動 2025 年上漲敘事？
穩定幣供應創下歷史新高，為投資者提供了多元的交易機會。從傳統金融的積極佈局，到 DeFi 協議、跨鏈技術與新興應用的崛起，穩定幣正推動加密市場進入新的階段，其持續增長有望為 2025 年的市場帶來一波看漲情緒，並帶動部分產品脫穎而出。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。