這不是一篇吹噓某交易員有多強的文章，而是強調交易員在關注不同預測平台細微的差價，是能賺錢的。本文源自 Pix 所著推文《How I Made $100k Arbitraging Between Prediction Markets (Full Guide)》，由 Luffy，Foresight News 整理、編譯及重新撰稿。
（前情提要：交易員成功的秘密是什麼？為什麼牛熊市都能賺 ）
（背景補充：破產邊緣到加密傳奇》交易員 Eugene：槓桿崩盤教會我的投資法則 ）
本文目錄
大多數人在預測市場上賭博，而我在預測市場上套利。以下是我從分散、低效的預測市場中賺取 10 萬美元的具體策略。
第一步：理解遊戲規則
預測市場允許你對現實事件的結果下注，例如：
「以太坊年底前會漲到 5000 美元嗎？」
「MrBeast 會競選總統嗎？」
「Kanye West 會發行代幣嗎？」
每個市場都有不同的使用者群體，每個群體都有各自的偏見。這意味著同一事件在不同平臺的定價會不同，而這正是機會所在。
案例：如果平臺 A 的 「會」 報價 0.4 美元，平臺 B 的 「不會」 報價 0.55 美元，那麼無論結果如何，你都能鎖定 0.05 美元的利潤，這就是套利。
第二步：尋找你的優勢
對我最有效的策略是多結果市場，這類市場最容易出現定價錯誤。
示例：
理論上，所有結果的概率之和應為 100%，但現實中常出現總和達 110% 的情況。
原因：平臺通常會收取隱性費用（「超額溢價」），且賠率由使用者決定，導致大量低效定價。
第三步：如何判斷是否存在套利機會
核心規則：
真實案例：下一任教皇是誰？
兩個平臺的報價如下：
策略是買入所有結果，其中必定有一個會實現，這樣可以確保獲得 1 美元。每筆交易利潤為 0.021 美元（2.1% 無風險回報），這就是套利。你不是在賭誰會成為教皇，而是在賭兩個平臺無法就誰會成為教皇達成一致。 而當他們意見不一致時，你就能賺錢。
Myriad 的流動性要差得多，但還有另外兩個網站的價差更接近。 如果你關注更多的市場，你會發現更大的優勢。
我通常只在 APY 高於 60% 時才進行套利（APY =（利差 / 解決天數）× 365）。
本例中，事件 29 天后結束：
(0.021 / 29) × 365 ≈ 26.4% APY（低於我的門檻 60%，放棄）。
若事件在 7 天后結束：
(0.021 / 7) × 365 ≈ 109.5% APY（果斷入場）。
第四步：與時間賽跑
預測市場套利是延遲遊戲：
價格出現差異後，通常只有幾分鐘的時間視窗，而非幾小時；謠言傳播、平臺更新滯後等都會導致價差，而你的優勢僅存在於這段時間。
如果可以的話，請將這一部分自動化，在 Discord、Telegram 和 Twitter 上使用價格提醒。 有時我僅憑肌肉記憶就能發現價差。 行動越快，賺得越多。 猶豫 5 分鐘，價差就消失了。我所取得的最佳利差是 18%，利潤相當可觀。
需要提醒的是，確保各平臺有可用資金，並清楚手續費。
第五步：提前退出
多數人等結果揭曉，而我在結果明確前就獲利了結。
假設我以 0.94 美元買入所有結果，這樣我就擁有 0.06 美元價差。我不需要等待結果，如果市場收緊，我可以以 0.98 或 0.99 美元的價格出售，我就會退出。
這樣可以大幅提升 APY，快速切換到下一個市場。
額外提示
尋找重疊事件：例如 「川普贏得 2024 大選」 與 「共和黨勝選」 可能存在隱藏套利；
瞄準小市場：定價錯誤更多，競爭更少；
利用小眾平臺：價差更大，可能有空投獎勵；
細讀結算規則：一個詞可能改變結果；
仔細校驗：確認訂單簿、成交價，計算包含所有手續費。
總結
我用 2 個多月賺到 10 萬美元，期間有平淡，也有忙碌。波動性越大，價差越多，但即使市場平靜，也永遠有下一個低效市場等待發現。